Die Positionsgrösse sollte nicht allein danach gewählt werden, wie viel Kapital auf einem Konto verfügbar ist. Entscheidend ist, wie viel Verlust für einen einzelnen Trade geplant wird und wie weit der Stop-Loss vom Einstieg entfernt liegt.
Aus diesen Werten lässt sich eine theoretische Stückzahl oder Anzahl Einheiten ableiten. Dadurch wird vor dem Einstieg sichtbar, wie gross eine Position sein darf, wenn das vorher festgelegte Risikobudget eingehalten werden soll.
Was bedeutet Positionsgrösse beim Trading?
Die Positionsgrösse beschreibt, wie viele Stücke oder Einheiten eines Instruments gehandelt werden. Bei einer Aktie kann das beispielsweise die Anzahl Aktien sein.
Wichtig ist die Abgrenzung zu zwei anderen Grössen: Die Positionsgrösse ist nicht dasselbe wie das eingesetzte Kapital und auch nicht dasselbe wie der maximal geplante Verlust.
Eine Position von 50 Aktien kann je nach Aktienkurs einen sehr unterschiedlichen Kapitalwert haben. Gleichzeitig kann das geplante Verlustrisiko trotzdem ähnlich sein, wenn Einstieg, Stop-Loss und Stückzahl entsprechend aufeinander abgestimmt werden.
Warum die Positionsgrösse für das Risiko entscheidend ist
Der Abstand zwischen Einstieg und Stop-Loss bestimmt, wie viel eine einzelne Einheit bis zum geplanten Ausstieg verlieren kann. Die Positionsgrösse bestimmt danach, wie oft dieses Risiko in der gesamten Position enthalten ist.
Ein Beispiel: Beträgt das Risiko pro Aktie 2 CHF, entstehen bei 20 Aktien rechnerisch 40 CHF Risiko. Bei 100 Aktien wären es unter denselben Annahmen 200 CHF.
Deshalb ist es sinnvoll, die Reihenfolge umzudrehen: Zuerst wird festgelegt, welches Geldrisiko für den Trade vorgesehen ist. Danach wird daraus die mögliche Stückzahl abgeleitet.
Welche Werte du für die Berechnung brauchst
Kontogrösse
Die Kontogrösse bildet die Ausgangsbasis, wenn das geplante Risiko als Prozentsatz des Kontos definiert wird. Sie sagt für sich allein noch nicht, wie gross eine einzelne Position sein sollte.
Risiko pro Trade
Das Risiko pro Trade beschreibt den Betrag, der für einen einzelnen Trade rechnerisch maximal vorgesehen ist. Wird mit einem Prozentwert gearbeitet, lässt sich daraus zunächst ein Geldbetrag ableiten.
Der Artikel legt bewusst keinen bestimmten Risikoprozentsatz als allgemeine Empfehlung fest. Entscheidend ist, dass der verwendete Wert bewusst gewählt und vor dem Trade definiert wird.
Einstiegspreis
Der geplante Einstiegspreis ist der Referenzpunkt für die Berechnung. Zusammen mit dem Stop-Loss ergibt sich daraus der geplante Verlust pro Einheit.
Stop-Loss
Der Stop-Loss markiert im Rechenmodell den Punkt, an dem die ursprüngliche Trade-Idee begrenzt werden soll. Der Abstand zwischen Einstieg und Stop-Loss wird für die Positionsgrössen-Berechnung in einen Geldbetrag pro Einheit übersetzt.
Ein Stop-Loss garantiert allerdings keinen exakten Ausführungspreis. Kurslücken, schnelle Bewegungen oder Slippage können dazu führen, dass der tatsächliche Ausstieg abweicht.
So berechnest du die Positionsgrösse Schritt für Schritt
Die Berechnung lässt sich in drei Kernschritte aufteilen.
- Maximales Risikobudget: Kontogrösse × Risikoprozent
- Risiko pro Einheit: Betrag |Einstieg − Stop-Loss|
- Positionsgrösse: maximales Risikobudget ÷ Risiko pro Einheit
Bei Instrumenten, die nur in ganzen Stückzahlen gehandelt werden, wird das theoretische Ergebnis normalerweise auf eine ganze handelbare Stückzahl abgerundet. Dadurch wird das vorher berechnete Risikobudget nicht allein durch das Aufrunden überschritten.
Beispielrechnung mit einer Aktienposition
Für eine einfache Beispielrechnung verwenden wir dieselben Werte, die auch im Risk Center als Beispieldarstellung vorkommen:
- Kontogrösse: 25'000 CHF
- Risiko: 0,75 %
- Einstieg: 182,40
- Stop-Loss: 179,80
Zuerst wird das maximale Risikobudget berechnet:
25'000 × 0,0075 = 187,50 CHF
Danach folgt das Risiko pro Einheit:
182,40 − 179,80 = 2,60
Die theoretische Positionsgrösse ergibt sich aus:
187,50 ÷ 2,60 = 72,11 Einheiten
Wenn nur ganze Aktien gehandelt werden, ergibt das in diesem Beispiel 72 Aktien.
Das eingesetzte Kapital beträgt damit rechnerisch:
72 × 182,40 = 13'132,80
Der Kapitalwert der Position ist also deutlich höher als das geplante Verlustrisiko von 187,50 CHF. Genau deshalb sollten eingesetztes Kapital und Risikobudget nicht miteinander verwechselt werden.
Das Beispiel dient nur der Erklärung. Handelskosten, Slippage, Währungsumrechnung und Kurslücken können dazu führen, dass der tatsächliche Verlust vom rechnerisch geplanten Risiko abweicht.
Warum ein engerer Stop nicht automatisch weniger Risiko bedeutet
Ein kleinerer Abstand zwischen Einstieg und Stop-Loss reduziert zunächst das rechnerische Risiko pro Einheit. Wenn das gesamte Risikobudget unverändert bleibt, erlaubt die Formel dadurch jedoch eine grössere Stückzahl.
Das bedeutet: Ein engerer Stop führt nicht automatisch zu einem kleineren geplanten Geldrisiko. Bei konstantem Risikobudget verschiebt sich vor allem die mögliche Positionsgrösse.
Deshalb sollten Stop-Loss und Positionsgrösse gemeinsam betrachtet werden. Der Stop sollte nicht nur deshalb künstlich enger oder weiter gesetzt werden, um eine gewünschte Stückzahl zu erreichen.
Was passiert, wenn du den Stop-Loss während des Trades veränderst?
Wird der Stop-Loss nach dem Einstieg weiter vom Marktpreis entfernt, verändert sich das ursprüngliche Rechenmodell. Das vorher geplante Risiko kann dadurch höher werden.
Eine solche Änderung kann Teil einer klar definierten Strategie sein. Wenn sie jedoch spontan erfolgt, sollte sie später dokumentiert werden. Nur so lässt sich im Review erkennen, ob geplantes und tatsächlich eingegangenes Risiko übereinstimmten.
Wer solche Änderungen häufiger beobachtet, kann zusätzlich den Artikel zur Trading-Psychologie nutzen, um den Zusammenhang zwischen Plan und spontanen Entscheidungen genauer zu betrachten.
Häufige Fehler bei der Positionsgrössen-Berechnung
Stückzahl nach verfügbarem Kapital wählen
Nur weil genügend Kapital für eine bestimmte Stückzahl vorhanden ist, bedeutet das nicht automatisch, dass das daraus entstehende Verlustrisiko zur eigenen Planung passt.
Stop-Loss-Abstand nicht berücksichtigen
Ohne den Abstand zwischen Einstieg und Stop-Loss fehlt eine zentrale Grösse der Berechnung. Dieselbe Stückzahl kann bei unterschiedlichen Stop-Abständen ein völlig anderes Geldrisiko erzeugen.
Risiko in Prozent und Geldbetrag verwechseln
Ein Prozentwert ist zunächst nur eine relative Angabe. Für die Stückzahl wird daraus ein konkreter Geldbetrag benötigt.
Aufrunden statt abrunden
Wird eine theoretische Stückzahl aufgerundet, kann das geplante Risikobudget überschritten werden. Bei ganzen Stückzahlen ist deshalb das Abrunden der konservativere Rechenschritt.
Gebühren, Slippage und Kurslücken ignorieren
Die einfache Formel arbeitet mit geplanten Preisen. Reale Ausführungen können davon abweichen. Deshalb ist die berechnete Positionsgrösse eine Planungsgrundlage und keine Garantie für einen exakt begrenzten Verlust.
Hebel mit kontrolliertem Risiko verwechseln
Hebel oder Margin verändern nicht die Notwendigkeit, das eigene Verlustrisiko zu planen. Je nach Instrument kommen zusätzliche Mechanismen hinzu, die über diese einfache Aktien-Beispielrechnung hinausgehen.
Positionsgrösse, CRV und Stop-Loss: Was gehört zusammen?
Die Positionsgrösse steuert im Rechenmodell, wie gross das absolute Geldrisiko einer Position wird. Der Stop-Loss definiert den geplanten Abstand zum Verlustpunkt. Das Chance-Risiko-Verhältnis vergleicht dieses geplante Risiko mit einem möglichen Ziel.
Keine dieser Grössen bewertet für sich allein die Qualität eines Trades. Erst zusammen mit Setup, Ausführung, Disziplin und späterem Review entsteht ein nachvollziehbarer Prozess.
Wer das Verhältnis von möglicher Chance und geplantem Risiko separat prüfen möchte, findet im Risk Center einen CRV-Check.
Positionsgrösse im SupraFlux Risk Center berechnen
Im kostenlosen Risk Center lässt sich der Grundgedanke direkt mit Beispielwerten nachvollziehen. Der Positionsgrössen-Rechner verwendet Kontogrösse, Risiko in Prozent, Einstiegspreis und Stop-Loss.
Ausgegeben werden maximales Risiko, Risiko pro Einheit, Positionsgrösse und eingesetztes Kapital. Die Eingaben werden dabei nicht als vollständige Journal-Historie gespeichert.
Positionsgrösse im Risk Center berechnen →
Warum die Berechnung später ins Trading Journal gehört
Vor dem Trade ist die Positionsgrösse eine Planung. Nach dem Trade wird interessant, ob diese Planung auch eingehalten wurde.
Ein Trading Journal kann dafür geplantes Risiko, tatsächliche Ausführung und spätere Änderungen miteinander vergleichbar machen. So lässt sich über mehrere Trades prüfen, ob die eigene Risikoregel konsequent umgesetzt wurde.
Wie Supra Journal V1 Dokumentation, Review und Auswertung verbindet, zeigt die Seite zum Supra Journal V1.
FAQ zur Positionsgrösse
Wie berechnet man die Positionsgrösse beim Trading?
Zuerst wird das maximale Risikobudget in Geld bestimmt. Danach wird der Abstand zwischen Einstieg und Stop-Loss als Risiko pro Einheit berechnet. Das Risikobudget geteilt durch das Risiko pro Einheit ergibt die theoretische Positionsgrösse.
Welche Rolle spielt der Stop-Loss bei der Positionsgrösse?
Der Stop-Loss bestimmt zusammen mit dem Einstieg das geplante Risiko pro Einheit. Je grösser dieser Abstand ist, desto kleiner fällt bei gleichem Risikobudget die theoretische Stückzahl aus.
Ist Positionsgrösse dasselbe wie eingesetztes Kapital?
Nein. Die Positionsgrösse beschreibt die Anzahl Stücke oder Einheiten. Das eingesetzte Kapital ergibt sich aus Stückzahl mal Preis. Das geplante Verlustrisiko ist wiederum eine separate Grösse.
Was bedeutet Risiko pro Trade?
Damit ist der Geldbetrag gemeint, der für einen einzelnen Trade im Voraus als geplantes Verlustrisiko festgelegt wird.
Warum wird die Stückzahl meist abgerundet?
Wenn nur ganze Stückzahlen möglich sind, verhindert das Abrunden, dass das berechnete Risikobudget allein durch den Rundungsschritt überschritten wird.
Kann der tatsächliche Verlust höher als das geplante Risiko sein?
Ja. Slippage, Kurslücken, Gebühren oder andere Ausführungsabweichungen können dazu führen, dass der reale Verlust höher ausfällt als die einfache Planung vermuten lässt.
Verändert Hebel die notwendige Risikoplanung?
Hebel ersetzt keine Risikoplanung. Je nach Instrument können zusätzliche Regeln und Risiken gelten, die in dieser einfachen Aktien-Beispielrechnung nicht vollständig abgebildet werden.
Fazit
Eine Positionsgrösse lässt sich nachvollziehbar planen, wenn vier Dinge bekannt sind: Kontogrösse, geplantes Risiko, Einstieg und Stop-Loss.
Die zentrale Idee ist einfach: Zuerst wird das akzeptierte Geldrisiko festgelegt. Danach wird die Stückzahl so abgeleitet, dass dieses Risikobudget zum geplanten Stop-Abstand passt.
Dadurch wird die Position nicht nach Gefühl gewählt, sondern Teil eines überprüfbaren Prozesses.
Die Inhalte dienen der allgemeinen Information und Weiterbildung. Sie enthalten keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen und ersetzen keine persönliche Anlage-, Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung.